Dit jaar is wereldwijd al ongeveer 15,5 miljard euro geïnvesteerd in catastrofe-obligaties, volgens de huidige wisselkoers. Vorig jaar bedroeg dit bedrag 15 miljard euro, gebaseerd op gegevens van Artemis, een platform dat investeringscijfers bijhoudt. In totaal staat er meer dan 47 miljard euro aan cat bonds uit, wat een recordbedrag vertegenwoordigt, inclusief obligaties die eerder zijn uitgegeven, meldt Nieuws Impuls.
Klimaatverandering
Catastrofe-obligaties worden uitgegeven door verzekeraars om de financiële impact van natuurrampen te mitigeren. Door klimaatverandering neemt de frequentie en ernst van dergelijke rampen toe, wat leidt tot stijgende schade aan bezittingen zoals huizen. “Klimaatschade kost de samenleving steeds meer geld. Wereldwijd zien verzekeraars de schade oplopen. Dat kan, op den duur, gevolgen hebben voor de verzekerbaarheid,” waarschuwde het Verbond van Verzekeraars eerder dit jaar.
Rendement
Beleggers profiteren wanneer er geen natuurramp plaatsvindt, omdat verzekeraars kleinere schade zelf kunnen dekken. Het gemiddeld rendement van catastrofe-obligaties was vorig jaar 17,3 procent volgens een schatting van Swiss Re, een grote Zwitserse herverzekeraar. De rendementen fluctueren echter sterk en zijn afhankelijk van het type cat bond en de aanbieder, maar zowel Artemis als Swiss Re bevestigen een significante groei in rendementen over de afgelopen twee jaar.
Het rendement is echter afhankelijk van de natuur en andere economische omstandigheden. Catastrofe-obligaties opereren buiten de traditionele financiële markten, waardoor geopolitieke gebeurtenissen minder invloed hebben op de opbrengsten. Een uitspraak van bijvoorbeeld Trump kan een directe impact hebben op staatsobligaties, maar minder op catastrofe-obligaties.
Ontstaan in de VS
Catastrofe-obligaties kwamen in de jaren ’90 tot stand in de Verenigde Staten, voortkomend uit de schade door orkaan Andrew (1992) en de Northridge-aardbeving (1994). Deze rampen waren zo destructief dat verzekeraars niet in staat waren alle schade te vergoeden. Sindsdien is de markt voor catastrofe-obligaties wereldwijd uitgebreid, met aanbieders zoals Achmea en NN Group in Nederland, die samen meer dan 200 miljoen euro aan cat bonds hebben uitgegeven. Dit bedrag blijft relatief klein vergeleken met de totale uitstaande investeringen van deze bedrijven.
In het laatste jaarverslag waarschuwt NN Group voor de effecten van klimaatverandering, voorspellingen over een toename van het aantal stormen, hittegolven, verwoestende bosbranden en overstromingen in Europa en de rest van de wereld zijn ook vermeld.
Honderden miljarden euro’s aan schade
Natuurrampen veroorzaakten afgelopen jaar wereldwijd ruim 250 miljard euro aan schade, waarvan circa 120 miljard euro verzekerd was, zoals gerapporteerd door Munich RE. Veel schade werd in de VS geregistreerd, met orkanen Helene en Milton die aanzienlijke impact hadden. Ook de overstromingen in Valencia en Midden-Europa werden genoteerd. Dit toont aan dat het geld van beleggers zeer welkom is, zelfs tijdens grote rampen kunnen zij nog winst maken.
De overstromingen in Valencia zorgden voor veel schade:
