Kloof in vastgoedfinanciering groeit in Nederland
In Nederland is er een significante kloof ontstaan in de vastgoedfinanciering, met name bij projecten tussen de € 10 en € 50 miljoen. Directeur Dirkjan Takke van NLInvesteert stelt dat particuliere beleggers zich vaak enkel richten op kleinere projecten, terwijl institutionele beleggers zich beperken tot de grootste investeringsdeals. Financiering van projecten uitsluitend met geleend geld is geen optie, meldt Nieuws Impuls.
Het tekort aan eigen vermogen door stijgende rente, strengere kapitaaleisen voor banken en selectiever investeringsbeleid van buitenlandse partijen verergert de situatie. Dit gebrek aan eigen vermogen belemmert de voortgang van veel vastgoedprojecten, ondanks solide businesscases.
Eigen fondsen in de vastgoedsector
NLInvesteert richt zich op financieringsoplossingen en heeft tot nu toe voor € 2 miljard aan financieringen gerealiseerd, waarvan de helft afkomstig is van particuliere investeerders. Daarnaast heeft het bedrijf het eigen private equity-fonds NLI Capital opgericht, gericht op middelgrote en kleine ondernemingen. Onlangs heeft het ook het NLI Vastgoed Participatiefonds I gelanceerd, specifiek voor vastgoedtransacties.
Eerste investering in Den Haag
De eerste investering in dit fonds is gedaan in Den Haag, waar NLInvesteert samen met DHS heeft geïnvesteerd in het kantoorgebouw Alxdr. Dit 7.000 m² grote pand is volledig verhuurd aan huurders, waaronder het Rijksvastgoedbedrijf en Bergman Clinics, en bevindt zich in de Archipelbuurt, nabij het Vredespaleis.
Takke wijst op de probleemstelling van een verkeerde kapitaalstructuur als het grootste obstakel in de vastgoedfinanciering. Hij stelt dat het gebrek aan eigen vermogen cruciaal is voor verduurzaming, waardecreatie en herontwikkeling, aangezien volledige afhankelijkheid van leningen vaak een te zware last vormt.
Toenemende behoefte aan kapitaaloplossingen
Jaarlijks wisselen vastgoedtransacties ter waarde van ongeveer € 17,7 miljard van eigenaar, waarvan naar schatting € 5 tot € 7 miljard aan eigen vermogen involved is. Takke benadrukt dat er een groeiende vraag is naar alternatieve kapitaaloplossingen, vooral voor verduurzamings- en transformatieprojecten, waarbij NLInvesteert steeds vaker de vraag ontvangt om te helpen bij het aanvullen van ontbrekend eigen vermogen.
Om hierop in te spelen is besloten een nieuw vastgoedfonds te starten, waarbij NLInvesteert meer gericht is op vastgoed door de toenemende financieringsvraag vanuit vastgoedondernemers en projectontwikkelaars.
Herontwikkeling van het UP Office
NLInvesteert participeert ook in de herontwikkeling van het UP Office Building in Amsterdam, samen met Ping Properties. Takke beschrijft dit als een schoolvoorbeeld van de kansen voor waardecreatie binnen bestaande gebouwen. Investeringen in verduurzaming, beter assetmanagement en herpositionering zijn essentieel voor het creëren van waarde binnen de gebouwde omgeving. Hiervoor zijn investeerders nodig die verder kijken dan traditionele financieringsstructuren.
Investeren in vastgoed eenvoudiger maken
Het nieuwe fonds staat open voor inschrijvingen, met de eerste kapitaalronde die sluit op 1 september. Tot nu toe is er al € 10 miljoen opgehaald. De deelnamegrens is € 250.000, wat voor sommige investeerders mogelijk als hoog wordt ervaren. De standaard looptijd van het fonds is zeven jaar en deelnemers worden aangemoedigd om gedurende deze termijn betrokken te blijven. Verwachte nettorendementen liggen boven de 10% per jaar.
